НКЦПФР опублікувала для обговорення проект змін до Положення про пруденційні нормативи

03.06.2016 року на офіційному веб-сайті НКЦПФР опубліковано для обговорення проект рішення «Про затвердження Змін до Положення щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на фондовому ринку та вимог до системи управління ризиками».

Зміни щодо регулятивного капіталу

1)Проектомпропонується врегулювати питання відповідності активів одночасно декільком критеріям при розрахунку показників, що зменшують капітал першого рівня. Пропонується зафіксувати у Положенні принцип врахування активу за специфічною для нього ознакою (інвестиція в капітал підприємства, інвестиція у фінансову установу, векселі, цінні папери, включені до біржового списку на фондовій біржі тощо).

2) Також для цілей розрахунку регулятивного капіталу буде встановлено, що капітал першого рівня зменшуватиметься на вартість інвестицій в інвестиційні сертифікати пайових інвестиційних фондів, якщо їх частка складає 10 або більше відсотків від загальної номінальної вартості зареєстрованого випуску інвестиційних сертифікатів такого фонду.

3) Щодо вимог до врахування у складі регулятивного капіталу нерозподіленого прибутку та прибутку поточного року пропонується уточнити діючу вимогу щодо підтвердження суми прибутку поточного року–у складі капіталу першого рівня може бути враховано прибуток у частині, підтвердженій аудитором (раніше – аудиторським висновком).Це означає, що для підтвердження аудитором прибутку поточного року не обов’язково формувати фінансову звітність та замовляти аудиторський висновок, а можливо замовити експертний висновок аудитора суто з питання коректності визначення прибутку поточного року.

4) Раніше Асоціація повідомляла про намір Комісії звузити коло цінних паперів, що не зменшують розмір капіталу першого рівня, лише до лістингових цінних паперів. Зважаючи на значне скорочення кількості цінних паперів, що відповідають новим критеріям лістингу, прийнято рішення на цьому етапі залишити чинний підхід – капітал першого рівня зменшуватиметься на балансову вартість цінних паперів, що не включені до біржового списку хоча б на одній з фондових бірж. Тому проект не містить змін до цієї норми Положення.

5) Найбільш суттєвою зміною, що пропонується цим проектом, є повернення принципу визначення нормативу мінімального розміру регулятивного капіталу, що діяв до набрання чинності цим Положенням. А саме, пропонується встановити, що для торговців цінними паперами, що поєднують свою діяльність з діяльністю депозитарної установи, мінімальний розмір регулятивного капіталу має бути не менший за 7 млн. грн.

6) Нагадаємо, до кінця 2016 року діятиме перехідний період, протягом якого нормативне значення мінімального розміру регулятивного капіталу (власних коштів) складатиме 75% від законодавчо встановленого мінімального розміру статутного капіталу для відповідного виду професійної діяльності. З 01.01.2017 року планується встановити норматив на рівні 100% зазначеної величини. В той же час, враховуючи те, що законопроект № 3498 щодо регульованих ринків передбачає підвищення вимог щодо капіталу інвестиційної фірми, ПАРД пропонуватиме зберегти ще на деякий час понижуючий коефіцієнт для цього нормативу.

Крім того, для депозитарних установ, які здійснюють виключно депозитарну діяльність (не мають ліцензій торговця), додається норматив «розмір власних коштів»(розраховується як регулятивний капітал для торговця), який має бути не менший за 5,25 млн. грн. (75% від 7 млн. грн.).

Зміни щодо нормативів адекватності регулятивного капіталу

1)Проектом пропонується змінити чинний підхід до зваження на ризик балансової вартості цінних паперів в залежності від перебування/не перебування цінного папера у біржовому реєстрі або списку хоча б однієї з фондових бірж.

Згідно чинної редакції цінні папери, що включені до лістингу (біржового реєстру) на біржі включаються до ІІ групи активів, а всі інші цінні папери (позалістингові на біржі та цінні папери, що не перебувають в обігу на біржі взагалі) включаються до IIIгрупи активів.

Проектом пропонується включати до ІІІ групи активів не всі цінні папери, а лише позалістингові цінні папери - ті, що включені до біржового списку, але не включені до біржового реєстру.Цінні папери, що взагалі не перебувають в обігу на жодній з бірж, пропонується відносити до ІVгрупиактивів.

2) Короткострокову дебіторську заборгованість, термін сплати якої не настав (якщо не було пролонгації строків її погашення) за пропозицією ПАРД перенесено до ІІІ групи активів.

3) Проектом передбачається внесення змін щодо зваження на ризик цінних паперів венчурних інститутів спільного інвестування (далі – ІСІ). 

Чинна редакція Положення передбачає, що цінні папери венчурних ІСІ, які включені до біржового реєстру, відносяться до ІІІ групи активів, а всі інші – до ІV групи активів.

Проектом передбачається встановити, що до ІV групи активів включаються не всі цінні папери ІСІ окрім лістингових, а лише ті, що включені до біржового списку хоча б на одній з фондових бірж. А цінні папери венчурних ІСІ, що взагалі не допущені до обігу на жодній з фондових бірж, включатимуться до Vгрупи активів.

4) Змінами також пропонується внести уточнення, яке Комісія раніше надавала листом на запит ПАРД - якщо активи установи одночасно відповідають декільком ознакам, що визначають їх належність до груп активів з різним ступенем ризику, такі активи відносяться до групи з більш високим ступенем ризику.

5) Нормативне значення показника адекватності регулятивного капіталу з 01.01.2017 року проектом пропонується підвищити з 6 % до 8%.

Зміни щодо коефіцієнту абсолютної ліквідності

1)   Уточнюється, що до високоліквідних активів не включаються поточні фінансові інвестиції у цінні папери, обіг яких або торгівлю якими на будь-якій фондовій біржі зупинено.

2)   За пропозицією ПАРД уточнюється, що при розрахунку коефіцієнта абсолютної ліквідності до складу зобов’язань не включаються не тільки зобов’язання за угодами, укладеними за рахунок коштів клієнтів, але й зобов’язання за договорами з клієнтами (для випадків, коли грошові кошти клієнтів надійшли до брокера, але жодних угод з ними ще не здійснено).

Зміни щодо коефіцієнту покриття операційного ризику

Нормативне значення коефіцієнта покриття операційного ризику планується підвищити з 0,75 до 1.