Комітет Комісії розглядатиме нові ознаки фіктивності емітентів ЦП

16 листопада 2016 року Комітет НКЦПФР з питань методології планує розглянути та обговорити проект нового Положення про встановлення ознак фіктивності емітентів цінних паперів та включення таких емітентів до списку емітентів, що мають ознаки фіктивності.

Нагадаємо, що Положення № 980 від 10.07.2015 року було оскаржено емітентом цінних паперів ПАТ «Імпульс плюс», якого було включено до Списку емітентів, що мають ознаки фіктивності. На підставі цього, Окружним адміністративним судом м. Києва від 29.03.2016 року № 826/23438/15  було частково задоволено позивні вимоги ПАТ «Імпульс плюс» та визнано незаконними та нечинним рішення НКЦПФР від 10.07.2015 № 980 в частині підпунктів 1, 6, 7, 8, 10 пункту 4 Положення №980.

Апеляційний адміністративний суд Ухвалою від 30.06.2016 № 826/23438/15 залишив без задоволення апеляційну скаргу НКЦПФР.

Наразі триває судовий процес. НКЦПФР було подано касаційну скаргу до Вищого адміністративного суду України.

В свою чергу, Міністерством юстиції України Наказом від 05.09.2016 № 2631/5 було скасовано державну реєстрацію Рішення № 980 та виключено з Державного реєстру нормативно-правових актів міністерств та інших органів виконавчої влади 20.09.2016.

Зміни, що будуть розглянуті Комітетом 16.11.2016 року, в основному стосуватимуться встановлення таких оновлених ознак фіктивності, зокрема для емітента (крім корпоративних інвестиційних фондів):

• невиявлення емітента  цінних паперів за місцезнаходженням, зазначеним у Єдиному державному реєстрі юридичних осіб, фізичних осіб – підприємців та громадських формувань (у попередній редакції саме Комісія мала встановити факт відсутності емітента за місцезнаходженням);
• середньомісячні витрати емітента на оплату праці в розрахунку на одного штатного працівника на дату складання фінансової звітності емітента є меншими ніж середня заробітна плата за відповідним видом економічної діяльності за місяць згідно з даними Державної служби статистики України (раніше витрати на оплату праці повинні були бути меншими за трикратний розмір мінімальної заробітної плати);
• відсутність чистого доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) (для страховиків – розміру чистих зароблених страхових премій) за основним видом діяльності станом на кінець фінансового року, відповідно до фінансової звітності емітента, поданої до Комісії (крім страховиків зі страхування життя) (у попередній редакції ознакою фіктивності був рівень доходів від реалізації продукції, товарів, робіт, послуг, що був меншим 3 % від розміру активів емітента);
• для публічних акціонерних товариств, страховиків, а також інших емітентів, які провадять господарську діяльність за видами, перелік яких визначається Кабінетом Міністрів України, - нескладання фінансової звітності та консолідованої фінансової звітності за міжнародними стандартами фінансової звітності;
• основні засоби та/або незавершені капітальні інвестиції та/або інвестиційна нерухомість та/або довгострокові біологічні активи та/або запаси та/або поточні біологічні активи та/або гроші та їх еквіваленти та/або витрати майбутніх періодів та/або інші оборотні активи складають менш ніж 25 відсотків активів емітента відповідно до фінансової звітності емітента, поданої до Комісії станом на кінець звітного періоду (раніше логіка обмеження структури активів була інша – ознакою фіктивності вважалась наявність фінансових інвестицій та/або дебіторської заборгованості та/або векселів у розмірі більше ніж 80% активів емітента).

Крім того, проектом пропонується для страховиків зі страхування іншого, ніж страхування життя, додатково запровадити особливі критерії фіктивності :

• частку активів емітента станом на кінець звітного періоду складає дебіторська заборгованість (крім дебіторської заборгованості за товари, роботи та послуги) у розмірі 25 і більше відсотків, відповідно до фінансової звітності емітента, поданої до Комісії;
• частку активів емітента станом на кінець звітного періоду складають одержані векселі у розмірі 20 і більше відсотків, відповідно до фінансової звітності емітента, поданої до Комісії;
• частку активів емітента станом на кінець звітного періоду складають довгострокові фінансові інвестиції (які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств та інші фінансові інвестиції) у розмірі 40 і більше відсотків, відповідно до фінансової звітності емітента, поданої до Комісії.

Для емітентів забезпечених облігацій ознакою фіктивності вважатиметься відсутність договору поруки чи страхування ризиків непогашення основної суми боргу (непогашення основної суми боргу та невиплати доходу за облігаціями), або договору перестрахування (у випадках, передбачених законодавством), або відкликання гарантії виконання емітентом зобов'язання щодо погашення основної суми боргу (погашення основної суми боргу та виплати доходу за облігаціями) у період після дати реєстрації Комісією випуску облігацій та проспекту їх емісії (у разі якщо не укладений новий відповідний договір, не отримано нову гарантію) відповідно до наявної в Комісії інформації.

Зміни стосуватимуться і встановлення нових ознак фіктивності для корпоративного інвестиційного фонду, а саме:

• непроведення корпоративним інвестиційним фондом загальних зборів акціонерів протягом одного року (замість двох років);
• вартість цінних паперів, обіг яких зупинено та/або щодо яких прийнято рішення про зупинення внесення змін до системи депозитарного обліку, та/або векселів та/або простроченої понад 30 днів дебіторської заборгованості, становить більше ніж 50 відсотків загальної вартості активів корпоративного інвестиційного фонду;
• включення до складу активів корпоративного інвестиційного фонду, який не є венчурним фондом, прав вимоги за кредитними договорами.

Свої пропозиції та зауваження щодо встановлення нових критерій стосовно ознак фіктивності емітентів цінних паперів Ви можете надіслати на електронну адресу: [email protected]

З порівняльною таблицею нового Положення та Положення №980 можна ознайомитися за посиланням.