ПАРД продовжує знайомити всіх зацікавлених з деривативами та діяльністю Міжнародної асоціації свопів та деривативів.
Сьогодні ми розглянемо які існують види членства в Міжнародній асоціації свопів та деривативів (ISDA). В асоціації функціонує трирівнева система членства, яка на кожному рівні ділиться на окремі групи. Такий внутрішній поділ не впливає на обсяг прав членів, а зроблений виключно для оцінки розміру їх членських внесків Радою Директорів. Отже, члени ISDA поділяються на:
І. Основних членів (Primary Members)
Основним членом може бути будь-який інвестиційний, торговий чи комерційний банк, корпорація, партнерство чи інша форма організації бізнесу, що прямо або через афілійованих осіб, які є частиною бізнесу, від власного імені або через агента укладають деривативи. Однак, жодна особа не повинна мати права бути обраною до ISDA в якості Основного члена, якщо вона укладає деривативи лише з метою хеджування ризиків, активів або управління зобов’язаннями.
В рамках цього рівня існує внутрішні поділ на три групи:
- Primary Global
для інституцій, які мають значний бізнес на ринку свопів та деривативів і здійснюють свою діяльність у більшості або в усіх світових фінансових центрах.
- Primary International
для інституцій, які провадять діяльність на ринку свопів та деривативів щонайменше у двох регіонах.
- Primary Regional
для інституцій, які провадять діяльність лише на території країни їх реєстрації та/або регіону.
Таким чином, Основними членами можуть бути як міжнародні так і місцеві банки, страхові компанії, багатопрофільні фінансові компанії, енергетичні та товаровиробничі фірми, тощо
ІІ. Асоційовані члени (Associate Members)
Будь-яка особа, яка надає професійні чи інші схожі послуги для осіб, які можуть бути Основними членами або Підписантами, включаючи без будь-яких обмежень юридичні, аудиторські та консалтингові фірми.
В рамках цього рівня поділ здійснюється на три групи:
- Global
для інституцій, які здійснюють свою діяльність у більшості або в усіх світових фінансових центрах.
- Regular
для всіх інших постачальників послуг на цьому ринку.
- Small Fintech and Consulting Firms
для невеликих фінтех-компаній і консалтингових фірм зі штатом 25 або менше співробітників.
Таким чином, Асоційованими членами можуть бути надавачі послуг, ключові учасники інфраструктури рику деривативів такі як біржі, клірингові установи, депозитарні установи, постачальники технологічних рішень, тощо.
ІІІ. Підписанти (Subscriber Members)
Будь-які інші кінцеві користувачі деривативів.
В рамках цього рівня поділ здійснюється на п’ять груп:
- Financial Company
для корпорацій, партнерств, державних агентств або інших осіб, які не можуть бути віднесені до двох інших класів членства, основною діяльністю для яких є діяльність на фінансових ринках, але які не є інвестиційними, торгівельними фірмами або банком. Такі фірми як правило підлягають нагляду з боку банківського, страхового або регулятора на фондовому ринку, а значна кількість їх клієнтів або споживачів не є кваліфікованими інвесторами.
- Regulated Bank
для фінансових компаній, що не є дилерами та які підлягають регулюванню одним або декількома банківськими регуляторами як банки, а вимоги до регулятивного капіталу яких подібні до вимог Базельского комітету.
- Investment and Trading Firm
для фінансових компаній, які поєднують діяльність на ринку деривативів, інвестиційну та торговельну діяльність у власних інтересах або в інтересах клієнтів, які є кваліфікованими інвесторами. Такі фірми або активи під їх управлінням можуть перебувати у сфері нагляду банківського, фондового або страхового регулятора, проте як правило не перебувають.
- Global Investment Trading Firm
для інвестиційних та торгових фірм з обсягом активів під управлінням, що дорівнює або перевищує $10 млрд., а також для дуже великих компаній з управління активами.
- Regular
для всіх інших кінцевих користувачів деривативів.
Для набуття членства необхідно подати встановленої форми заяву Секретарю асоціації, який передає копію заяви Раді Директорів або відповідному комітету ради директорів асоціації для розгляду та прийняття рішення. Розмір вступних та щорічних членських внесків встановлюється Радою Директорів.
Попередні публікації:
Що таке ISDA і чому нам варто про неї знати?
Хто і чому використовує деривативи та які останні тренди на позабіржовому ринку деривативів?